titleRichtext

Fondo pensione: cos'è, come funziona e quando conviene

descriptionRichtext

Pensare alla pensione può sembrare qualcosa di molto lontano, soprattutto quando mancano ancora molti anni. Eppure, iniziare a costruire oggi una pensione complementare può aiutare a integrare quella pubblica e a prepararsi con maggiore consapevolezza al futuro.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

La previdenza complementare è un sistema che affianca la previdenza obbligatoria e consente di costruire nel tempo una pensione aggiuntiva complementare. Tra le principali forme pensionistiche complementari rientrano i fondi pensione negoziali, i fondi pensione aperti e i Piani Individuali Pensionistici (PIP). In base alla forma scelta, è possibile effettuare versamenti volontari e, nei casi previsti, destinare anche il TFR. Le somme accumulate vengono investite e possono generare rivalutazioni nel corso degli anni.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

Ma come funziona concretamente la previdenza complementare? Quanto conviene versare? Quali sono i vantaggi fiscali e quali i rischi? E quali differenze ci sono tra il fondo pensione negoziale, il fondo aperto e il PIP?

In questa guida trovi le risposte per orientarti nella scelta.

propParagraphVariant

small

titleRichtext

IN BREVE

descriptionRichtext

• Il fondo pensione ti aiuta a costruire una pensione complementare rispetto a quella obbligatoria.
• L'adesione è libera e volontaria.
• Puoi effettuare versamenti periodici o aggiuntivi e, nei casi previsti, destinare il TFR alla previdenza complementare.
• I contributi sono deducibili dal reddito entro i limiti previsti dalla normativa.
• I rendimenti dipendono dalla gestione finanziaria e dai comparti scelti.
• Non esiste un fondo pensione “migliore” in assoluto: la scelta dipende da costi, comparti, orizzonte temporale e caratteristiche personali.

propParagraphVariant

small

titleRichtext

Che cos'è la previdenza complementare

descriptionRichtext

La previdenza complementare permette di costruire nel tempo una posizione previdenziale destinata a integrare la pensione pubblica.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

Il sistema della previdenza complementare rappresenta quindi uno strumento aggiuntivo rispetto alla pensione pubblica, che non la sostituisce ma la affianca.

propParagraphVariant

small

titleRichtext

Da cosa dipende il capitale che puoi costruire?

descriptionRichtext

La posizione individuale che si accumula nel tempo dipende principalmente da:

• quanto versi;
• per quanto tempo versi;
• eventuali contributi del datore di lavoro;
• eventuale TFR destinato alla previdenza complementare;
• rivalutazioni ottenute dagli investimenti;
• costi applicati dalla forma pensionistica.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

In generale, iniziare prima permette di avere un orizzonte temporale più lungo e di beneficiare maggiormente della capitalizzazione nel tempo: anche le rivalutazioni maturate possono a loro volta contribuire alla crescita della posizione previdenziale. È il principio dell'interesse composto, ossia gli interessi che si calcolano sul capitale già aumentato dei rendimenti precedenti, che nel lungo periodo possono contribuire a generare ulteriori risultati.

propParagraphVariant

small

titleRichtext

Come funziona la previdenza complementare

descriptionRichtext

Il funzionamento di base è semplice: aderisci a una forma pensionistica complementare e versi i contributi secondo le modalità previste dalla soluzione scelta.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

I contributi vengono investiti dal fondo nei comparti di investimento disponibili. Ogni comparto presenta caratteristiche diverse in termini di rischio e rendimento atteso.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

In linea generale, un comparto con una maggiore esposizione ai mercati azionari può avere oscillazioni più ampie, mentre una gestione più prudente può avere una minore esposizione al rischio, con differenti prospettive di rendimento.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

Per questo, nella scelta del comparto è importante considerare soprattutto l'orizzonte temporale. In generale, chi è ancora lontano dalla pensione può valutare, in funzione della propria situazione e della propria propensione al rischio, comparti con una maggiore esposizione ai mercati azionari, perché un orizzonte più lungo può consentire di affrontare meglio eventuali periodi di andamento negativo dei mercati. Chi è invece vicino al pensionamento può valutare impostazioni più prudenti, con l'obiettivo di contenere le oscillazioni e preservare maggiormente il capitale accumulato.

propParagraphVariant

small

titleRichtext

Quanto versare al mese

descriptionRichtext

Non esiste una cifra mensile valida per tutti.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

L'importo da destinare a un fondo pensione dovrebbe essere valutato considerando reddito, capacità di risparmio, età, anni che mancano alla pensione e obiettivo previdenziale.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

È utile inoltre ricordare che non conta soltanto quanto si versa ogni mese, ma anche per quanto tempo si mantiene l’investimento.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

Prima di definire quanto versare, può essere utile stimare la differenza tra la pensione pubblica attesa e l’ultimo reddito da lavoro. Questo divario si misura attraverso il tasso di sostituzione, cioè il rapporto percentuale tra la prima pensione e l’ultimo reddito percepito prima del pensionamento: per esempio, un tasso di sostituzione del 70% significa che la pensione iniziale corrisponderebbe, in termini indicativi, al 70% dell’ultimo reddito da lavoro. Più basso è il tasso di sostituzione, maggiore può essere la differenza da colmare per mantenere un livello di reddito simile dopo il pensionamento e, quindi, può essere utile valutare una forma di previdenza complementare.

propParagraphVariant

small

titleRichtext

Le principali forme di previdenza complementare

descriptionRichtext

La previdenza complementare comprende diverse forme pensionistiche. Le principali sono fondi pensione negoziali, fondi pensione aperti e PIP.

propParagraphVariant

small

titleRichtext

Fondi pensione negoziali

descriptionRichtext

Nascono dagli accordi collettivi di lavoro e si rivolgono alle categorie di lavoratori previste da tali accordi.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

Per i lavoratori dipendenti, gli accordi possono prevedere anche una contribuzione al fondo da parte del datore di lavoro.

propParagraphVariant

small

titleRichtext

Fondi pensione aperti (FPA)

descriptionRichtext

Sono istituiti da banche, imprese di assicurazione, Società di Gestione del Risparmio (SGR) o Società di Intermediazione Mobiliare (SIM). L’adesione può avvenire sia individualmente sia attraverso forme collettive.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

Unipol mette a disposizione Unipol Previdenza FPA che permette di scegliere fino a 4 comparti su 7 per diversificare l’investimento.

propParagraphVariant

small

titleRichtext

Piani Individuali Pensionistici (PIP)

descriptionRichtext

I PIP sono forme di previdenza complementare che possono essere sottoscritte individualmente. Tra le soluzioni Unipol rientra Unipol Previdenza Futura, un Piano Individuale Pensionistico che consente di scegliere l'importo dei versamenti e, nei casi previsti, di destinare anche il TFR. La composizione tra le diverse componenti di investimento può essere definita anche tenendo conto degli anni che mancano alla pensione. In un approccio Life Cycle, l'asset allocation può evolvere nel tempo, passando progressivamente da una maggiore esposizione a investimenti più dinamici a impostazioni più prudenti con l'avvicinarsi del pensionamento.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

propParagraphVariant

small

titleRichtext

I vantaggi fiscali

descriptionRichtext

Uno degli aspetti da considerare quando si valuta la previdenza complementare è il trattamento fiscale.

propParagraphVariant

small

titleRichtext

Deducibilità dei contributi

descriptionRichtext

I contributi versati alla previdenza complementare possono essere dedotti dal reddito complessivo fino a 5.300 € all'anno. Nel limite rientra anche l'eventuale contributo versato dal datore di lavoro, mentre il TFR è escluso dalla deduzione.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

Il limite è complessivo nel caso in cui si aderisca contemporaneamente a più forme di previdenza complementare.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

Esempio: se durante l'anno versi 2.400 € nel fondo pensione, puoi portare in deduzione tale importo, nei limiti e alle condizioni previste dalla normativa fiscale.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

La deduzione non significa però che riceverai indietro l'intero importo versato: il contributo deducibile riduce il reddito imponibile sul quale viene calcolata l'imposta. Il risparmio fiscale dipende quindi dalla propria aliquota IRPEF marginale, cioè dall'aliquota applicata alla fascia più alta del reddito imponibile interessata dalla deduzione.

propParagraphVariant

small

titleRichtext

Tassazione dei rendimenti

descriptionRichtext

I rendimenti prodotti dalla gestione finanziaria sono soggetti a una fiscalità specifica. Attualmente il risultato netto maturato dai fondi pensione è soggetto a un'imposta agevolata del 20% (l'aliquota ordinaria sui rendimenti finanziari è del 26%), con aliquota del 12,5% sulla quota riferibile a titoli di Stato e assimilati. Ad esempio, se il rendimento maturato è di 1.000 euro e 400 euro derivano da titoli di Stato, sui primi 600 euro si applica l’aliquota del 20%, mentre sui 400 euro riferibili ai titoli di Stato si applica quella del 12,5%.

propParagraphVariant

small

titleRichtext

Tassazione della prestazione

descriptionRichtext

Anche nella fase di erogazione è prevista una disciplina fiscale agevolata.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

Per le prestazioni riferite ai contributi versati dal 2007, l'aliquota è generalmente pari al 15% e può ridursi dello 0,30% per ogni anno di partecipazione successivo al quindicesimo, fino a raggiungere il 9% dopo 35 anni di partecipazione, nei casi previsti dalla normativa.  Anche per questo, iniziare a costruire la propria previdenza complementare il prima possibile può essere vantaggioso: una partecipazione più lunga consente infatti di beneficiare, nel tempo, della progressiva riduzione dell’aliquota, fino al livello minimo previsto del 9%. In quest’ottica, valutare l’adesione già nei primi anni della propria vita lavorativa — o anche prima, quando possibile — può permettere di maturare più anni di partecipazione e accedere a una tassazione più favorevole.

propParagraphVariant

small

titleRichtext

Quali sono i rischi della previdenza complementare

descriptionRichtext

Come ogni forma di investimento, anche le forme di previdenza complementare possono presentare rischi, che dipendono dalle caratteristiche della gestione finanziaria, dal comparto o dalla soluzione scelta e dalle eventuali garanzie previste.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

Uno degli elementi da considerare è il rischio di mercato: il valore degli investimenti può variare nel tempo e le rivalutazioni non sono garantite, salvo specifiche garanzie previste dalla singola forma pensionistica, dal comparto o dal prodotto.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

Per questo è importante valutare un fondo pensione non sulla base del rendimento di un singolo anno.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

Un orizzonte previdenziale lungo consente di affrontare le oscillazioni dei mercati in modo diverso rispetto a un investimento destinato a un periodo breve.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

Tra gli aspetti da valutare ci sono:

• livello di rischio del comparto;
• composizione degli investimenti;
• orizzonte temporale;
• costi;
• eventuali garanzie;
• possibilità e condizioni di modifica del comparto.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

propParagraphVariant

small

titleRichtext

Come scegliere il fondo pensione giusto

descriptionRichtext

Qual è il miglior fondo pensione? Non esiste una risposta valida per tutti.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

La scelta dovrebbe partire dalle tue esigenze e dal confronto delle caratteristiche delle diverse forme pensionistiche.

propParagraphVariant

small

titleRichtext

1. Costi

descriptionRichtext

I costi incidono sulla posizione individuale nel lungo periodo. È quindi importante confrontare l'Indicatore Sintetico dei Costi (ISC) e le altre spese previste dalla forma pensionistica.

propParagraphVariant

small

titleRichtext

2. Comparti di investimento

descriptionRichtext

Verifica quali comparti sono disponibili e quale livello di rischio presentano.

propParagraphVariant

small

titleRichtext

3. Orizzonte temporale

descriptionRichtext

Gli anni che ti mancano al pensionamento sono fondamentali per valutare quale asset allocation di quello che versi possa essere coerente con le tue esigenze.

propParagraphVariant

small

titleRichtext

4. Contributo del datore di lavoro

descriptionRichtext

Se sei un lavoratore dipendente, verifica se il contratto collettivo o l'accordo applicabile prevede un contributo aziendale.

propParagraphVariant

small

titleRichtext

5. Flessibilità

descriptionRichtext

Considera la possibilità di modificare i versamenti, effettuare contributi aggiuntivi, cambiare comparto o trasferire la posizione, secondo le regole applicabili.

propParagraphVariant

small

titleRichtext

6. Anticipazioni e prestazioni

descriptionRichtext

È utile conoscere anche le condizioni previste per anticipazioni, riscatti, trasferimenti e prestazioni pensionistiche.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

Per confrontare le caratteristiche di una soluzione specifica è fondamentale leggere la Nota informativa, il documento sui costi e gli altri documenti previsti dalla normativa.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

Vuoi valutare una soluzione?

Stima la tua pensione pubblica e scopri come integrarla con Unipol.

propParagraphVariant

small

titleRichtext

TFR in azienda o nel fondo pensione

descriptionRichtext

Per un lavoratore dipendente, una delle decisioni più importanti riguarda la destinazione del TFR (Trattamento di Fine Rapporto).

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

Per i lavoratori dipendenti del settore privato alla prima assunzione dal 1° luglio 2026, il TFR maturando è soggetto al nuovo meccanismo di adesione automatica alla previdenza complementare. Il lavoratore ha 60 giorni dalla data di assunzione per esprimere una scelta o rinunciare all'adesione automatica.  In assenza di una scelta, il lavoratore viene iscritto automaticamente alla forma pensionistica prevista dalla normativa o dagli accordi collettivi applicabili.

propParagraphVariant

small

titleRichtext

TFR in azienda o al fondo pensione?

descriptionRichtext

Ma è meglio lasciare il TFR in azienda o destinarlo a un fondo pensione? Non esiste una risposta uguale per tutti: la scelta dipende dalla propria situazione e dagli obiettivi previdenziali.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

Lasciare il TFR in azienda significa mantenerlo nella gestione prevista dalla legge, con il relativo meccanismo di rivalutazione. Il TFR, in questo caso, non beneficia della deduzione fiscale prevista per i contributi versati al fondo pensione e non contribuisce alla costruzione di una posizione di previdenza complementare.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

Destinare il TFR a un fondo pensione, invece, significa farlo confluire nella propria posizione previdenziale e investirlo secondo il comparto scelto. Il TFR conferito al fondo non rientra nel limite di deducibilità dei contributi, ma può contribuire alla costruzione della pensione complementare.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

La scelta va quindi valutata considerando l’orizzonte temporale, la situazione lavorativa, l’eventuale contributo del datore di lavoro, le caratteristiche del fondo e il proprio obiettivo previdenziale.

propParagraphVariant

small

descriptionRichtext

Se decidi di destinare il TFR alla previdenza complementare, puoi scoprire le proposte di Unipol. Se invece sei un imprenditore e gestisci il TFR dei tuoi dipendenti, puoi approfondire le soluzioni dedicate di Unipol TFR Azienda.

propParagraphVariant

small